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Panorama global: emprego fraco, juros em foco e petróleo em disparada

A semana terminou com um choque nos dados de trabalho dos Estados Unidos: a economia americana perdeu cerca de 92 mil vagas em fevereiro e a taxa de desemprego subiu para 4,4 por cento, reforçando a percepção de desaceleração da atividade.

Esse dado alimenta a expectativa de uma postura mais branda do Federal Reserve, já que um mercado de trabalho mais fraco tende a reduzir a pressão inflacionária e abrir espaço para cortes de juros nos próximos meses.

Ao mesmo tempo, a inflação ainda mostra resistência: o índice de preços ao consumidor nos EUA desacelerou para 2,4 por cento em janeiro na comparação anual, com núcleo em 2,6 por cento, enquanto o índice de preços ao produtor subiu 0,5 por cento no mês e 2,9 por cento em 12 meses, indicando pressão de custos na base da economia.

Nesse contexto, o Fed manteve a taxa básica de juros na faixa de 3,5 a 3,75 por cento em janeiro, após três cortes no ano passado, sinalizando cautela antes de retomar o ciclo de afrouxamento, e os juros dos Treasuries de 10 anos giram próximos de 4 por cento.

Além dos dados de emprego, os mercados globais ainda ajustam o preço do risco geopolítico após a escalada de tensões no Oriente Médio, com ataque envolvendo Estados Unidos, Israel e Irã, o que gerou forte volatilidade, seguida de um movimento de recuperação parcial nas bolsas internacionais ao longo da semana.

Na Ásia, o foco dos investidores permanece nas reuniões conhecidas como duas sessões na China, em que são discutidos orçamento, planos de crescimento e políticas industriais, com impacto direto sobre expectativas para demanda por commodities e desempenho de mercados emergentes.

Brasil: Ibovespa em correção, mas com fluxo estrangeiro recorde

No pregão de sexta-feira, 6 de março, o Ibovespa fechou em queda de 0,70 por cento, aos 179.201 pontos, acumulando recuo de cerca de 3,8 por cento no mês, mas ainda com alta superior a 43 por cento em 12 meses, refletindo a forte valorização da Bolsa brasileira desde 2025.

O movimento de correção foi puxado principalmente por bancos e empresas ligadas ao crescimento econômico, com instituições como Banco do Brasil, Santander, Bradesco e Itaú recuando entre aproximadamente 1,3 e 2,3 por cento, enquanto nomes industriais como Vale e Embraer também perderam fôlego.

Na outra ponta, Petrobras sustentou ganhos expressivos, com alta em torno de 4 a 5 por cento, apoiada na disparada do petróleo e em resultados financeiros robustos, enquanto Rede D’Or avançou após um acordo que colocou fim a disputas jurídicas relevantes e reforçou a previsibilidade da empresa.

Por trás dessa volatilidade de curto prazo, há um dado que o investidor não pode ignorar: só em janeiro e fevereiro de 2026, o fluxo estrangeiro líquido na B3 somou 42,56 bilhões de reais, valor que já supera em 58 por cento tudo o que entrou em 2025 inteiro, mostrando uma rotação global em direção a ações brasileiras.

Esse volume é tão grande que equivale, em ordem de grandeza, à capitalização de mercado de grandes empresas listadas, o que ajuda a explicar por que a Bolsa subiu tão forte nos últimos meses mesmo em dias de notícias misturadas.

Perspectivas para crescimento, inflação e Selic

No campo macroeconômico, o Ministério da Fazenda revisou a projeção de crescimento do Produto Interno Bruto para 2026 para 2,3 por cento, ligeiramente abaixo da estimativa anterior de 2,4 por cento, refletindo um cenário ainda moderado de expansão.

Para a inflação, a projeção oficial passou de 3,5 para 3,6 por cento em 2026, acima da meta de 3 por cento, lembrando que o índice de preços ao consumidor encerrou o ano passado em torno de 4,3 por cento, bem acima do centro da meta, o que mantém pressão sobre o Banco Central.

Mesmo assim, o mercado segue apostando majoritariamente em novo corte da Selic na reunião de março do Banco Central, com plataformas de previsão indicando probabilidade próxima de 90 por cento para redução adicional da taxa básica, o que reforça a atratividade de juro real ainda elevado no Brasil.

Dólar, euro e outras moedas: como o câmbio fechou antes do fim de semana

Na sexta-feira, o dólar comercial terminou o dia em torno de 5,24 reais, leve queda de aproximadamente 0,4 por cento em relação à sessão anterior, em um movimento influenciado tanto pela fraqueza dos dados americanos quanto pelo forte fluxo estrangeiro para ativos locais.

No acumulado do último mês, o real ainda mostra leve depreciação próxima de 1 por cento frente ao dólar, mas em 12 meses registra valorização de cerca de 9 por cento, beneficiado por juros altos, melhora de percepção fiscal e apetite global por emergentes.

Em relação ao euro, a taxa de câmbio gira perto de 6,10 reais por unidade, nível consistente com as cotações de referência do Banco Central Europeu para esta sexta-feira, mantendo o real relativamente estável na comparação com a moeda comum europeia.

Com esse quadro, a leitura geral é de um câmbio ainda volátil, mas sem movimentos descontrolados, o que abre espaço para estratégias seletivas tanto em proteção cambial quanto em apostas táticas em dólar e euro.

Commodities em alta: petróleo e impacto em inflação e Petrobras

O petróleo voltou ao centro das atenções: o Brent chegou a cerca de 92,87 dólares por barril nesta sexta-feira, alta de 8,73 por cento no dia, acumulando valorização superior a 34 por cento no mês e quase 32 por cento em 12 meses, impulsionado pelas tensões no Oriente Médio e riscos à oferta.

Esse rali das commodities de energia reacende o temor de nova pressão inflacionária global, já que combustíveis mais caros encarecem transporte, produção e, em última instância, o custo de vida, o que pode atrasar cortes de juros em diversas economias centrais.

Por outro lado, países exportadores de petróleo e empresas do setor, como a própria Petrobras, tendem a se beneficiar de preços mais altos, o que explica parte da resiliência recente das ações ligadas a óleo e gás na B3 mesmo em dias de correção geral.

O que o investidor pode fazer hoje, antes da abertura de segunda

Com os mercados fechados neste sábado, mas cheios de informações novas sobre emprego nos EUA, inflação, petróleo e fluxo estrangeiro, hoje é o momento ideal para revisar a carteira com calma, longe do estresse do pregão.

Para renda variável, o cenário combina uma Bolsa brasileira ainda bem mais barata que mercados desenvolvidos, forte entrada de capital estrangeiro e volatilidade de curto prazo, o que favorece uma estratégia de foco em empresas com geração de caixa forte, boa governança e exposição a temas estruturais como bancos sólidos e grandes exportadoras de commodities.

Na renda fixa, os juros ainda elevados no Brasil, combinados com a perspectiva de cortes graduais da Selic, mantêm atrativos títulos prefixados e atrelados à inflação com vencimentos intermediários, enquanto, no exterior, a curva americana de 10 anos ao redor de 4 por cento segue como referência importante para quem investe via ativos globais.

No câmbio, o real mais forte em 12 meses, mas com ajustes recentes, sugere cautela com posições exageradas em dólar, favorecendo uma abordagem de proteção parcial e uso de moeda forte mais como seguro de portfólio do que como aposta direcional isolada.

Passos práticos para se posicionar melhor

• Rever a exposição em ações de alta volatilidade, priorizando empresas com lucros consistentes e alinhadas a temas de longo prazo.
• Aproveitar o fim de semana para comparar taxas de CDBs, debêntures e títulos públicos, buscando juro real positivo em prazos que façam sentido para seus objetivos.
• Avaliar se a parcela em dólar e euro da carteira está adequada ao seu perfil de risco, evitando tanto a total ausência de proteção quanto a concentração exagerada.
• Listar ativos que tendem a reagir primeiro na segunda-feira aos dados de emprego dos EUA, ao comportamento do petróleo e aos movimentos do fluxo estrangeiro na B3.

Perguntas frequentes sobre o mercado de hoje

Quais foram os principais destaques das notícias financeiras de hoje?

Os destaques foram o dado fraco de emprego nos Estados Unidos, a forte alta do petróleo, a correção do Ibovespa após rali recente e o dólar perto de 5,24 reais, em um contexto de expectativas por novos cortes de juros no Brasil e cautela com a inflação global.

Como o Ibovespa fechou a última sessão antes deste sábado?

O Ibovespa encerrou a sexta-feira em queda de 0,70 por cento, aos 179.201 pontos, com bancos e empresas ligadas ao ciclo econômico em baixa, enquanto Petrobras e alguns papéis de commodities conseguiram sustentar ganhos.

O que aconteceu com o dólar e o euro em relação ao real?

O dólar recuou levemente e fechou em torno de 5,24 reais, enquanto o euro ficou perto de 6,10 reais por unidade, mostrando um real ainda relativamente firme na comparação com as principais moedas, apesar da volatilidade recente.

Este é um bom momento para ajustar a carteira de investimentos?

Sim, o fim de semana é uma janela estratégica para revisar a alocação, pois você já conhece os principais dados da semana e pode se preparar para os movimentos da segunda-feira, ajustando risco em ações, renda fixa e câmbio de acordo com seus objetivos pessoais.

Equipe Blog do Lago – Imagem meramente ilustrativa gerada por IA